Os acionistas da Warner Bros. Discovery decidiram, nesta quinta-feira (23), pela venda da companhia à Paramount, com um valor estipulado de US$ 31 por ação. O negócio, que também considera a dívida da empresa, alcança um montante aproximado de US$ 111 bilhões, o que equivale a cerca de R$ 557 bilhões. A transação agora segue para a fase regulatória, onde espera-se que seja finalizada no terceiro trimestre deste ano, após a aprovação do Departamento de Justiça (DOJ) dos EUA e das autoridades de concorrência na Europa.
Com a realização do acordo, a Paramount, que está sob o controle da Skydance, liderada por David Ellison, adquirirá ativos significativos, incluindo plataformas como HBO Max e canais como CNN e Food Network. Além disso, as franquias de "Harry Potter" e "Game of Thrones" também farão parte do portfólio da Paramount, que já possui marcas conhecidas como CBS, Nickelodeon, Comedy Central e o serviço de streaming Paramount+.
Embora a proposta de aquisição tenha sido aprovada, os acionistas da Warner rejeitaram o pacote de saída do atual CEO, David Zaslav. Esse pacote inclui indenizações e ações que totalizam mais de US$ 800 milhões, sendo aproximadamente US$ 500 milhões em ações e um valor fiscal estimado em US$ 335 milhões. A recomendação para a rejeição do pagamento partiu da Institutional Shareholder Services (ISS), mas como a votação é consultiva, esses valores podem ser mantidos.
O acordo também inclui uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões, caso a operação não receba as devidas autorizações regulatórias. Além disso, a Paramount assumirá US$ 2,8 bilhões referentes ao encerramento das negociações anteriores da Warner com a Netflix. No final de 2025, a Warner já havia rejeitado uma proposta da Paramount que envolvia a Netflix, no valor de US$ 108,4 bilhões, mas a Paramount optou por uma oferta hostil diretamente aos acionistas, cobrindo toda a empresa, incluindo a CNN e a TNT.
Executivos de ambas as empresas destacam que a fusão trará benefícios aos assinantes, especialmente caso HBO Max e Paramount+ sejam integrados em uma única plataforma. O CEO da Paramount, David Ellison, também anunciou planos para uma janela de exibição nos cinemas de 45 dias, além do lançamento de 30 filmes a cada ano entre as duas companhias.
No entanto, o acordo prevê cortes de custos, o que poderá envolver demissões e a redução de operações redundantes, conforme indicam documentos regulatórios. Críticos expressam preocupações sobre um possível aumento nos preços do streaming e uma diminuição na diversidade de conteúdos oferecidos. Para financiar essa aquisição, a Paramount conta com suporte de fundos soberanos, como o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e investidores dos Emirados Árabes Unidos e Catar, que não terão direito a voto na nova estrutura empresarial.
